第505章 金融危机来临（1 / 5）

第505章金融危机来临

雷曼兄弟mbs指数显示无论利率升降，自上世纪90年代中期以来该指数连续十年都是正报酬，最差的1999年也有2.1%的报酬率，同时期msci全球债券指数在1999年、2001年、2005年却是负报酬率。

骨牌效应扩展和散布。由失败的资产证券化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发了次级房屋信贷危机。

这次危机令更大量的银主盘被银行在市场上抛售。这些过量的房屋供应使得周边的住屋价格都大为下跌，造成它们容易遭法院收回拍卖或被放弃。这个结果替往後的金融危机埋下了伏笔。

最初，受影响的公司只限於那些直接涉足建屋及次级贷款业务的公司如北岩银行及美国国家金融服务公司。一些从事按揭证券化的金融机构就成为了牺牲品。

去年7月，全美最大的受押公司瓦解。印地麦克银行的资产在他们被紧缩信贷下的压力压垮後被联邦人员查封，由于房屋价格的不断下滑以及房屋回赎权丧失率的上升。

九月初，金融市场急剧下跌，由于投资者想知道政府是否将试图救助抵押放贷者房利美和房地美。虽然美国政府接管了房利美和房地美，但危机仍然继续加剧。危机开始影响到那些与房地产无关的普通信贷，而且进而影响到那些与抵押贷款没有直接关系的大型金融机构。在这些机构拥有的资产里，大多都是从那些与房屋按揭关联的收益所取得的。对於这些以信用贷款为主要标的的证券，或称信用衍生性商品，原本是用来确保这些金融机构免於倒闭的风险。

然而由于次级房屋信贷危机的发生，使得受到这些信用衍生性商品冲击的成员增加，包括雷曼兄弟、美国国际集团、美林证券和bos。而其他的公司开始面临了压力，包括美国最大的存款及借贷公司华盛顿互惠银行，并影响到大型投资银行摩根史坦利和高盛证券。

从十九世纪开始，德国和奥地利经济繁荣，吸引资本留在国内，对外信贷突然中止，导致美国杰?库克公司经营困难。伦敦巴林兄弟投资银行对阿根廷债权发生支付危机，加之当年10月纽约发生金融危机，伦敦一系列企业倒闭，在英国对南非、澳大利亚、美国和其他拉丁美洲国家的贷款因此事而锐减，致使上述国家和地区的经济危机一直持续到1893年。

1928年春，纽约股市开始繁荣，汲干了本可投向拉丁美洲的信贷源泉，导致上述国家和地区陷入经济萧条。中止发放海外信贷很可能加速海外经济衰退，

20世纪90年代，伴随着国际游资的膨胀，国际货币、金融危机频繁爆发，根据巴里?艾森格林和迈克尔?博多在2001年完成的一项研究指出，现在随机挑出的一个国家爆发金融危机的概率都比1973年大1倍，国际货币、金融危机的传染性也大大增强，往往爆发不久就如同传染病一样迅速从最早爆发危机的国家或地区蔓延到其他国家和地区。

雷曼兄弟在美国联准会拒绝提供资金支持援助後提出破产申请，而在同一天美林证券宣布被香港的汇丰银行收购。这件事标志着全球股市大崩盘的序幕，

在9月15日，全球股市发生市值暴跌。

然而在全球股市暴跌的一个月前，杨国华的圈钱计划已经开始，美元、日元等货币是杨国华这次圈钱计划中的主要目标。

随着全球爆发金融危机，受此影响，美国、日本、英国等国家的股票市场纷纷暴跌，各国为了救市，纷纷投入大量资金挽救股市。

9月16日，美国国际集团因持有许多信用已经违约的到期合约而被调低其信用评级，该保险集团自身也陷入了一场清偿危机。在美国国际集团证实其已经无法找到愿意给它提供贷款、拯救它避免破产的出借人的情况下，联储局应aig要求，向aig提供高达850亿美元的同业信贷融资便利服务，条件是获取aig79.9%的权益性资本，并有权对之前已经发行的普通股、优先股暂停派发红利或股息。

金融市场上一家大型的共同基金因为披露其持有雷曼兄弟公司的债券，其股价下跌至1美元以下，这导致投资者赎回他们的基金需求大幅扩散，金融危机进一步恶化。

截至18日早晨，总市值为5兆美元的市场上，机构投资者要求“卖出”的交易订单市值高达8000亿美元，而美国联邦储备系统注入市场的流动性资金仅有1000亿美元，此刻立即使股票市场崩解。

股票市场暴跌，全球各国股票指数暴跌，而杨国华则通过华美、百盛、新天地进入股市进行他的圈钱计划。